自2025年下半年驱动，存储芯片行情紧俏，也让各人头部存储供应商动向成为关注焦点。

21世纪经济报谈记者梳剃头现，俄顷大幅度高潮的存储芯片行情正让头部厂商取得数倍的收入和盈利增长。面对面前紧俏的供需行情，有大厂正加速鼓励新增产能落地。

这清醒出，存储芯片从已往被合计是缱绻芯片的“扶植”脚色，到如今也曾站在各人AI竞赛的舞台中央，成为决定AI算力与智能鸿沟的关节基石。

集体赚翻

加价和缺货行情驱动下，各大存储厂商的事迹领路号称“炸裂”，尤其是盈利能力方面。

三星电子发布的财报清醒，第一季度公司竣事销售收入133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%，其中半导体职业部（DS部门）竣事销售收入81.7万亿韩元，环比增长86%。

盈利领路更是亮眼。第一季度三星全体竣事谋略利润57.2万亿韩元，环比增长184.6%，同比增长756%，也即是向上七倍。

其中，存储业务成为公司该季度当之无愧的事迹孝敬中枢。三星的DS职业部主要包括存储芯片和晶圆代工两大类业务，在第一季度，存储芯片竣事销售收入74.8万亿韩元（环比增长101.62%），晶圆代工收入则为6.9万亿韩元（环比捏平）。

据统计，这亦然DS部门收入占集团总营收初度向上50%。DS职业部的谋略利润在第一季度为53.7万亿韩元，在2025年第四季度则是16.4万亿韩元，这意味着环比高潮了向上2倍。

笔据三星方面分析，高附加值AI产物销量增长、捏续供应浮泛鼓励平均售价上行、旗舰级SoC芯片销售规模扩大，是鼓励DS职业部业务大幅增长的中枢原因。

SK海力士一季度营收达52.58万亿韩元，同比暴增198%，环比增长60%。盈利领路通常看护。一季度公司竣事谋略利润37.61万亿韩元，同比增长405%，环比增长96%；净利润更是达到40.35万亿韩元，同比大增398%，环比增长165%；毛利率79%，同比升迁22个百分点，环比升迁10个百分点。

公司方面指出，这是源于DRAM（内存）与NAND（闪存）价钱高潮，鼓励高附加值产物对公司占比升迁；同期公司营业利润率达72%，创历史新高，该数据在上一个季度为58%，上年同期则为42%。

笔据SK海力士贬责层分析，尽管第一季度频繁是存储市集的季节性淡季，买球投注平台app中国官方下载但由于各人正加大对AI基础措施的投资，导致苍劲的需求行情在捏续。公司通过提高高附加值产物的销量，包括HBM（高带宽内存）、大容量工作器DRAM模块和eSSD，保捏了事迹增长势头。

关于地缘政事激勉的部分原材料和动力成本高潮问题，公司方面指出，通过供应商多元化及长久契约，有用缩小了波动带来的影响。

闪迪（SanDisk）在Non-GAAP条目下，2026财年第三财季（也即公通书年第一季度）竣事营收59.5亿好意思元，环比增长97%；期内竣事毛利率78.4%，环比增长27.3个百分点；净利润36.75亿好意思元，环比大增280%。

闪迪首席施行官DavidGoeckeler暗示：“本季度是闪迪发展的一个根人性调度点，公司正主动疗养业务结构，在数据中心业务的引颈下，向高价值末端市集歪斜。”笔据透露，这里提到的高价值市集主要指向数据中心业务，在该季度营收环比增长233%。

玄虚来看，存储芯片巨头集体事迹暴涨背后，是芯片市集转向卖家市集后的一种当然选拔：存储供应商将更多产能和产物转向具备更高价值空间的AI基础措施领域，同期，供不应求也导致存储芯片价钱捏续高潮。

此外多家公司也提到，滚球app 正在鼓励新的生意格局，从过往短期契约转向长久。据21世纪经济报谈记者了解，也曾有上游存储原厂在探讨与手机等破费品大厂订立五年期合约，以保证更长久、沉稳的价钱与供应，此前这种合约多为一年期。

南北极分化

存储芯片市集短期内难以缓解的供不应求行情，鼓励芯片价钱全体全面高潮。

从SK海力士透露的单价领路，不错显然感受到存储芯片加价的捏续性和加价幅度。在本年第一季度，该公司销售的DRAM单价（ASP）环比高潮约65%，NAND单价环比高潮75%。

而在刚启动加价的2025年第三季度，DRAM单价环比高潮约5%，NAND单价环比高潮约10%~15%；第四季度DRAM单价环比高潮约25%，NAND单价环比高潮30%~35%。

尽管全体事迹亮眼，但卑鄙末端市集领路出显然分化。数据中心市集成为全皆的增长引擎。

笔据闪迪透露，数据中心市集在该季度孝敬收入14.67亿好意思元，同比暴增645%，环比增长233%；旯旮端市集是公司营收占比最大的业务，期内竣事收入36.63亿好意思元，同比增长295%，环比增长118%。这两伟业务共同组成了闪迪公司在最新财季的繁重收入增长开始。但比拟之下，破费者市集在该季度领路失态不少，期内竣事营收8.2亿好意思元，同比高潮44%、环比下滑10%。

SK海力士方面也坦言，受存储价钱高潮带来的成本压力影响，PC和移动开导端也曾出现一定需求疲软的迹象，部分产物的既定出货量濒临短期疗养。不外工作器存储的捏续繁荣需求将对消这种疲软，并鼓励全体市集竣事增长。

关于市集讲理的缺货问题，业界无数合计：短期紧缺行情无法得到缓解。

针对近期存储现货市集的波动情况，SK海力士贬责层分析合计，现货存储市集占全体DRAM市集的比例极小，其往复的产物类型、数目均与公司业务掩饰的领域有较大分别。

贬责层强调，现货市集的变化并弗成反馈全体市集情况。实质上，公司主要客户关于HBM、工作器DRAM和企业级SSD内存的需求仍在全面增长。同期，由于短期内市集仍处在供不应求态势下，将导致本轮内存价钱高潮周期比以往更长。

全体来看，SK海力士分析，AI技能的赶快发展，鼓励行业正从鼎力发展大模子检会，快速演进到推理与智能体（AgenticAI）阶段，这驱动DRAM和NAND为代表的存储需求在动态扩容。预测DRAM和NAND价钱利好的行情将捏续。对此，公司也谋略面向这两大市集捏续推出芯片来知足需求。

对此，SK海力士预测2026大哥本开支同比大幅增长，公司正加速龙仁集群晶圆厂的成就。其中，一期工程谋略于2027岁首完工，而后，谋略分阶段施行二至六期的投资。不外公司方面也提到，莫得在龙仁除外新建或收购其他晶圆厂的谋略。

公司方面指出，短期内供应仍将无法知足结构性增长的需求，同期强调，现在下搭客户和存储供应商均合计，保险供需长久可见性的繁重性。

关于下半年存储业务部署念念考，三星电子方面则暗示，工作器DRAM与固态硬盘（SSD）市集有望捏续保捏高景气。其中，超大规模云厂商捏续膨胀AI业务，将鼓励企业级大模子落地诈欺加速开释需求；智能体（AgenticAI）发展将进一步拉动需求增长。

玄虚各方表态，存储芯片的供应弥留场面至少在2027年之前难以根柢缓解，以至有业内东谈主士对21世纪经济报谈记者分析，沟通到上游扩产仍需时候，2028年存储芯片紧俏情况不排斥会加重。本轮由AI驱动的存储芯片“超等周期”，其长度和强度，皆将远超以往。

（作家：骆轶琪剪辑：倪雨晴滚球app中国官网下载入口，张伟贤）